によってもたらされました 雄牛と熊
アンドリュー・トッド
完璧なタイミング。
米国がイランとの和平合意に向けて動き、FIFAワールドカップが始まったというニュースが流れたちょうどその頃、待望のSpaceXによるIPOがついに大成功としか言いようのない形でスタートした。
浮動株が非常に大きくなることが常に予想されていたが、投資家がどれほど早く正気を失うかを予想した人はほとんどいなかった。
IPOでは株式は1株当たり135米ドル（190豪ドル）で発行され、初値は160米ドル（225豪ドル）で、過去を振り返ることはなかった。火曜日までに、スペースX社は時間外取引で1株あたり230米ドル（310豪ドル）近くまで上昇し、1週間足らずで1兆米ドル（1兆4000億豪ドル）以上の価値を加え、世界初の大富豪イーロン・マスク氏を次に近いライバルに1兆ドルリードした。
投資家が今日の利益を買っているわけではないことは明らかだ。彼らは明日の可能性を買っているのです。
オーストラリアの最も裕福な男性でさえ買い物をしています。鉱山業のベテラン、ジーナ・ラインハート氏は今週、マスク氏を称賛し、「将来を思い描いただけでなく、それを実現できる企業を設立した」と述べた。スペースXへの10億米ドル（14億1000万豪ドル）以上の投資を明らかにしたことで、熱烈な賞賛は少し自画自賛的なものになった。その週のある時点では、同社の紙の利益は7億豪ドル以上に急増した。
一方、株式市場全体には祝賀すべきもう一つの理由があった。ホルムズ海峡周辺で数週間にわたるミサイル攻撃、タンカーの恐怖、そして息も詰まるような見出しを経て、トランプ大統領はついにイランとの和平合意と称する内容を発表した。懐疑論者たちは、この取引が実際にはほとんど添付されていない覚書（MOU）のように疑わしいとすぐに指摘したが、市場は細かい部分には興味を持っていない。
代わりに、投資家はすぐに測定できるもの、つまり原油価格に注目しました。
ホルムズ海峡の完全再開に向けた措置が講じられているというニュースにより、原油は最近の記憶の中で最悪の週の一つとなった。エネルギー指標は一時１０％以上下落し、主要商品の中で最大の値下がり銘柄となった。
原油価格の下落により、6月を通じて高まったインフレ懸念が急速に沈静化した。市場のお気に入りの価格設定の先導者が突然正しい方向に動いたことで、世界の株式は上昇を再開し、投資家は再びリスクオンに向かっていることに気づきました。
しかし、中央銀行関係者らはあまり確信を持っていないようだ。オーストラリア準備銀行は今週金利を据え置くことを決定した。また、米連邦準備制度理事会はますますタカ派的なトーンを維持し、エネルギー価格の急落にも関わらず、さらなる引き締めが依然として必要な可能性があると警告した。これは、市場が喜んで勝利宣言をすることが多い一方で、政策立案者はスコアボードを待つことを好むのが通常であることを思い出させるタイムリーな発言だった。
戦争が沈静化しているように見え、石油とインフレへの懸念が薄れてきたことで、我々の関心は週末のメインイベントに向けられるようになった。サッカーーズは、イラン戦争でも米連邦準備理事会でも年間を通して対処できなかった何かを達成しようとシアトルに向かった。アメリカ軍はしっかりと劣勢に立たされ、撤退を余儀なくされた。
市場がSpaceXとそのAIの将来的な影響に夢中になっているため、今週の次点の優先事項はAIに関するものばかりで、その中にはオーストラリアを拠点とする重要な鉱物の専門家による重大な可能性に関するいくつかの佳作も含まれていた。
ノーウッド システムズ リミテッド (ASX: NOR)
最大 200% (0.9c – 2.7c)
今週の Bulls ‘n Bears ランナーは、AI 通信専門会社 Norwood Systems です。同社は、OpenSpan AI サービス オーケストレーション プラットフォームと、英国の大手通信プロバイダーに CogVoice AI 音声アプリケーションのパイロット サービスを提供する契約でメジャー リーグに進出しました。
約15万ポンド（28万5,000豪ドル）相当のこのパイロットでは、インテリジェントなコールルーティング、スケジューリング、自動プロビジョニングワークフロー、詳細な分析など、AIを活用した一連の音声機能をテストする。
契約の財務規模は比較的控えめですが、市場の反応は、当面の収益ではなく、テクノロジーの将来の拡張性によって再び評価が変更されることを示しています。
AI に飢えている市場はこのニュースをしっかりキャッチし、6G パッケージと比較して通信インフラストラクチャへの人工知能の採用が近い将来の現実であると考えていることは間違いありません。
同社の OpenSpan サービスは、Microsoft Azure 上に構築されたクラウドネイティブのオーケストレーション プラットフォームで、従来の通信ネットワークと最新の Web サービス環境を接続します。これは管理レイヤーとして機能し、通信事業者が不正検出、ライブ翻訳、通話要約、インテリジェント ルーティングなどの AI 音声機能を迅速に導入できるようにします。
ノーウッド氏は、この契約は同社の OpenSpan プラットフォームが英国の実際の通信環境で有効であることを証明しており、現実世界のネットワークにおけるプラットフォームの世界的な採用の可能性を示しており、この契約が長期的な商業的期待を明らかに促進していると述べた。
コールドロン・エナジー・リミテッド (ASX:CXU)
133% 上昇 (5.8℃ – 13.5℃)
過去数年間、ウラン市場は相応の驚きをもたらしてきたが、今週のコルドロン・エナジーの133パーセントという爆発的な上昇は、パッシブマネーがその重みを引っ張っている最も魅力的な例の1つかもしれない。
この若手ウラン開発者は、市場に最大350万ドル相当の入札を含む買い注文が殺到した後、取引画面をオンにした。大釜ほどの規模の会社にとって、それはソファの後ろにある小銭とは言えません。
投資家らは今週、世界のウラン部門の変化を反映して年に2回保有株を調整するスプロットのURNJウランジュニアマイナーズETFの半年ごとのリバランスを指摘した。
12月に行われた同ファンドの前回のリバランスでは、ジュニアウランセクターへの異例の動きにつながり、ETFがポジションの創出や拡大に動く中、小規模探査業者が突如として大きな買い圧力を受けることになった。
それがここで起こったことであれば、なぜコールドロンの株が突然炎上したのかを説明するのに大いに役立つだろう。
公平を期すために言うと、同社にまったくニュースがなかったわけではない。この週、同社は西オーストラリア州のヤンレウランプロジェクトにおける心強い地震調査結果を発表した。この研究は、すでに5,560万ポンドというすでに膨大な酸化ウラン資源の近くにある潜在的なウランを含む古チャネルの特定に役立った。
この調査は、ターゲットを改善し、プロジェクトの既存のフットプリントを超えて鉱化を潜在的に拡大することを目的としており、市場に注目する根本的な理由を与えています。
しかし、技術的なアップデートはかなりしっかりしていましたが、部屋の中の象を無視するのは困難です。触媒のないジュニア探検家への数百万ドルの入札は成功することは多くなく、URNJのリバランスが需要の異常な増加の最も可能性の高い説明であるようです。
発見によって株価が変動することがあります。場合によっては、これは買収によって引き起こされることもあります。そして、グローバルETFが突然株式が必要だと判断し、それを取得するために支払わなければならない価格を特に気にしないため、それが機能する場合もあります。
1414 度制限 (ASX: 14D)
260% 上昇 (7℃ – 14.5℃)
今週、私たちのプラットフォームは常連の 1414 Degrees ランナーでいっぱいでしたが、投資家が AI ブームとそれを維持するために必要なインフラストラクチャとの間の点を結び始めた後、ようやく輝きを放ちました。
市場がチップとソフトウェアに夢中になっている一方で、本当のハードルはますます電力になりつつあります。 AI ハイパースケーラーは現在、500MW を超える運用をサポートできるオーストラリアのサイトを探しており、次世代のデータセンターを収容できるエネルギー豊富な場所の土地獲得の可能性が高まっています。
この傾向により、ポート オーガスタ近くの標高 1414 度のオーロラ エネルギー地区が突然注目を集めています。このプロジェクトは長い間注目されていませんでした。しかし、バッテリー ストレージとデータ センター インフラストラクチャ、および最大 900MW の再生可能発電をサポートする機能を備えた Aurora は、まさに AI 開発者が探しているタイプの資産のように見え始めています。
同社は今週、オーストラリアのエネルギー市場運営会社が計画している140MW/280MWh電池プロジェクトに必要な最終的な技術的ハードルをクリアした後、この話に拍車をかけた。このマイルストーンにより、オーロラはエレクトロネットと商用送電アクセスの交渉に入ることができ、飛び地が南オーストラリア州の高圧送電網に直接接続されることに一歩近づくことになる。
無味乾燥な技術的な事務手続きのように思えるかもしれませんが、AI インフラストラクチャの構築競争においては、顧客の確保よりも電力の確保の方が重要になってきています。そして、1414 ディグリーズに関しては、市場はその現実に目覚めつつあるようです。
レッドメタルリミテッド (ASX: RDM)
48% 増加 (12.5 ℃ – 18.5 ℃)
ランナーを締めくくったことは、オーストラリアのクレーホストのレアアースニュースにおける最大の成功の 1 つであり、モンスタープロジェクトがレアアースのエスコンディーダになるのを見ました。
レッドメタル社は、クイーンズランド州のシベラレアアースプロジェクトの低コスト処理ルートの証明において大きな前進を遂げ、室温で弱酸を使用して粗く粉砕された鉱石から恒星回収をもたらす固定カラム浸出試験を実施した。
一見すると、複雑な処理用語は大きなマイルストーンのようには見えないかもしれません。しかし、簡単に言うと、赤い金属とその数十億トンのシベラプロジェクトは、世界最大の銅鉱山であるエスコンディダでの超低コストの銅山浸出作業と同様のスタイルで採掘、破砕、山積み、浸出できることを意味します。
レアアースは処理がすべてであり、レッドメタルがその堆積浸出能力を証明できれば、アイザ山のすぐ外にあるプロジェクトは世界最大規模の事業の一つとなる可能性がある。
同社によれば、顕著な回収率としては、マイナス10mmの樹液岩から71パーセントのネオジム抽出、マイナス20ミリメートルの樹液岩から70パーセントのネオジム抽出があり、移行鉱石はそれぞれ76パーセントと75パーセントが回収されたという。プラセオジムの回収率も同様に好調で、同じ鉱石タイプと粉砕サイズでは 71% から 78% でした。
Cybela プロジェクトはアイザ山の南西 20 キロメートルに位置し、地表から始まるユニークな花崗岩を主とするレアアース系を中心に構築されています。初期の風化材料ではバール比がゼロであり、単純なヒープリーチ開発の可能性があると評価されています。
同社は今後、マイナス30mmのフラクション、長さ6メートルのカラムでのさらなるカラム試験、浸出液を使用したイオン交換精製研究、杭の高さを決定するための地盤工学的作業など、事前実現可能性作業を進める予定だ。
レッドメタルが研究室での研究を実用的なエンジニアリング数値に変換し続けることができれば、マウント・アイザのレアアース推進は、賢明なコンセプトから大規模な採掘作業に向けて有意義な一歩を踏み出すことができるだろう。
ASX 上場企業は何か興味深い取り組みをしていますか?接触： mattbirney@bullsnbears.com.au
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