ストラテジスト、SpaceXのオプション打ち上げは「高価」で「危険」な賭けのシグナルだと語る

SpaceX は 2026 年 6 月 12 日にナスダックに IPO します。

アダム・ジェフリー | cnbc

スペースサスケハナ氏によると、取引初日のオプションは、株価が50％上昇する確率が約15％で、今後3カ月で株価が半分になる確率も同程度だったという。

サスケハナのストラテジスト、クリス・マーフィー氏は火曜日のメモで、同株のコール量はこの日で５番目に高かったと書いた。

「大規模な取引はますます将来の供給リスクに結びついたヘッジのように見えてきた」とマーフィー氏は書いた。「上値コールはさらなる急騰を求める需要を反映し、下値プットは供給のロックアップ、評価リスク、上場後の早期の熱意が薄れる可能性に対する懸念を反映している。その結果、厳しい取引環境となっている。テールを買うには非常に割高に見えるが、売るには非常に危険にも見える。」

スペースXの株価は金曜日の新規株式公開から翌日上昇し、IPO価格から50％近く上昇しており、その時価総額はアマゾンを追い越し、マイクロソフトの評価額に近づいている。この選択肢は、同社が初期の興奮に応えられるかどうかについての激しい議論を反映している。

現在の価格設定から、スペースXが9月までにさらに50％上昇する可能性は約15％、株価が50％下落する可能性は約13％だとマーフィー氏は書いた。

ワン・ポイントBFGウェルス・パートナーズの最高投資責任者、ピーター・ブックバー氏はCNBCの番組「スコーク・ボックス・アジア」で、投資家は「ストーリーを取引し、行動を取引し、興奮を取引し、イーロン・マスクを取引しているが、ある時点で、その興奮に見合ったファンダメンタルズという点でゴムが道に出会う」と語った。

「成果を出せれば間違いなく利益は得られるだろうが、評価額が非常に大きいため、企業はその評価額で実際に値上がりする必要がある」と同氏は述べた。「少なくとも数年はかかると思います。」

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